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美指维持强势 金价恐再次深跌

2014-10-30 07:30 来源:转载网络

全球经济复苏乏力,各国实施宽松货币政策逐步趋于常态,美元与黄金作为金融市场不同的资产配置方式,此消彼长的对立状态在近期表现得非常明显。考虑到美国较其他经济体经济复苏更为强劲,美元指数的强势格局预计仍将维持很长一段时间,而2013年以来的金价颓势目前仍呈扩大状态,黄金市场逆转信号尚不明显,技术性抛压呈现累积状态,金价已临近下破关键支撑的时间截口,预计空头将利用10月底的美联储会议决议发难,金价再次深跌恐在所难免。

由于经济复苏受阻,欧洲和日本通过宽松的货币政策推动本币贬值,从而扩大出口、带动企业复苏,而美联储则开启逐步退出宽松的机制安排。欧美货币政策的差异使得美元将长期维持强势,这对金价无疑构成了打压。

美元与避险情绪及实物需求之间的博弈主导了当前金价的走向。

中印实物需求数据在节日季表现靓丽,同时埃博拉疫情扩散等风险事件也改善了多头环境,自10月6日以来,金价自1180美元/盎司附近关键支撑区低位反弹,目前企稳于1230美元/盎司附近。从反弹走势来看,由于此轮反弹主要是源于市场恐慌心理而非宏观经济环境改善所引发,上行幅度明显受限,金价于60日均线处遇阻回落,最高价1255美元/盎司仍未触及中长期均线系统,反弹的持续性存疑。

从资金面来看,世界最大黄金ETF——SPDR在上周共减15.54吨,当周依旧呈现减仓趋向,目前已减至743.59吨,是自2008年10月以来的最低水平,而上周也是去年7月以来表现最为糟糕的一周,资金的逢高出逃令市场空头氛围加剧。虽然最新的CFTC报告显示,10月25日投机者持有的黄金净多头增加22569手,为净多头107984手,但市场对此的反应仍显谨慎,普遍判断为短期投机性仓位变化,若金价不能进一步反弹,多头热情或减弱。

从技术上看,空头仍占优势。自2013年上半年至今的周线构造出的下降三角形已临近下破时间截口,若近期金价不能上破10月21日1255美元/盎司反弹高点,下边界1180美元/盎司恐遭遇第四次挑战,且空头很可能借此强攻,进而剑指1080美元/盎司。短时来看,金价下方受布林通道中轨、30日均线支撑,1220美元/盎司附近区域支撑目前显得摇摇欲坠,若被破坏,行情会迅速进入空头反击局面。金价上方受瀑布线及短期均线系统压制,且在1261美元/盎司附近区域存在技术性阻力,金价在此区域一方面受布林通道的上轨和60日均线的压制,另一个方面临近7月10日以来金价下行50%的斐波那契回撤位,市场对新增黄金多头头寸态度谨慎。若后市金价逆转颓势,能够突破该区域,上方也将受到100日和200日均线压制。总之,金价上方阻力重重,而支撑略显乏力,若多头后续动能不足,很容易被空方横扫,金价可能会迅速一路向南。

(作者单位:招金期货)
责任编辑:Magina

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