国家队出手救市;车联网进入20年黄金期|市界研报

2020年国内车联网市场将达到1937亿元 车联网行业进入20年黄金期 银价预计上涨业绩弹性大 这家公司是国内当之无愧的矿产银龙头 1 每日投资策略 国家队救市 2449能否保住?3日低开后,在券商股…

  • 2020年国内车联网市场将达到1937亿元 车联网行业进入20年黄金期
  • 银价预计上涨业绩弹性大 这家公司是国内当之无愧的矿产银龙头
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每日投资策略
国家队救市 2449能否保住?
3日低开后,在券商股的带动下,迅速冲高,传言国家队买入券商救市,可惜下午股指依然走低。
开年连跌两天让人很忧伤,尤其昨晚还有偏利好消息,大盘却冲高回落。
不过历史上,新年头两个交易日的涨跌,和全年市场的涨跌,没有任何相关,算是聊以自慰。
3日沪指又堪堪守住了前期低位2449,但深成指已创出2014年5月以来的四年半新低,而在分类指数中,上证50指数和中小板指数早已在创新低的过程中。
市界研报近期一直提醒多看少动,春节前难有“躁动”行情,目前继续坚持谨慎看戏观点。无论是基本面的预期,还是技术面形态,市场都存在较大的向下牵引。
大盘技术形态上,创业板指完全走坏,沪指5分钟线出现跃跃欲试的反弹,但总体仍在探底过程中。
当日5G、创投板块深度回调,军工、券商携手上扬,有消息称上午是国家队在买券商。
不论是对散户还是机构,券商都是比较难把握的板块,憋半天,没有预兆突然来一下,然后迅速撤退,追涨是不敢追的,也追不上。
军工估值确实在低位,但真要走大行情还需要催化剂,单靠嘴炮可能吹不动,这个板块持续性从来没好过。
5G的调整属于预期内,弱市中涨多了就要跌。但5G资金介入很深,且5G没准是2019年确定性最强的板块,因此行情还没完。但抄底也别着急,今天是第一天回落,要买也是保持轻仓分批买。
流动性是每个季末年终最受关注的因素。目前市场资金面稍显宽松,短期限品种收益率大幅下行,银行间拆借利率和短期国债逆回购收益率均较2日回落。中金公司研究部说,当前市场环境下,相比估值,情绪和流动性才是决定市场短期趋势的核心变量。
但投资者不必灰心丧气,因为目前市场预期已非常悲观,大家都在等新低,而这个低点越早来,所受的煎熬反而更少。大家保持淡定,继续看戏,不要冲动和盲目,多给市场一点耐心,实在管不住手的就砍了,不是,就小仓位保持身在市场的感觉。短期内市场想要出现像样的反弹,除非先出现像样的大底,或是明确利好的政策。

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热点板块解析
政策助攻加速发展 车联网行业进入20年黄金期
2020年车联网用户渗透率超30% 新车驾驶辅助系统搭载率达超30%
信息终端新车装配率超60% 国内车联网市场将达到1937亿元
去年12月27日,工信部发布《车联网(智能网联汽车)产业发展行动计划》,加快车联网(智能网联汽车)产业发展。《行动计划》明确提出“到 2020 年,车联网用户渗透率达到30%以上,新车驾驶辅助系统(L2)搭载率达到 30%以上,联网车载信息服务终端的新车装配率达到 60%以上;实现 LTE-V2X 在部分高速公路和城市主要道路的覆盖”。
据中投顾问产业研究中心数据显示,目前我国车联网渗透率仅为14.5%。政策要求到2020年,我国车联网用户渗透率达到30%以上,因此我国车联网渗透率提升空间巨大。据智研咨询预计,2020年中国汽车保有量约为2.5-3亿辆。按照30%的渗透率算,中国车联网用户将增加3875-4650万户;以每辆车5000元的硬件+软件产品价格来估算,国内车联网市场将达到1937亿元。我国车联网市场前景广阔。
《行动计划》关键核心技术新增“车辆平台线控、多域控制器、适用于智能网联汽车的硬件接口单元、存储管理单元和 V2X 通信单元、L3 级以上智能网联汽车计算基础平台架构设计、多接入边缘计算、网络功能虚拟化、5G 网络切片”8 个技术。来源:艾瑞咨询研究院自主研究及绘制
华鑫证券分析师认为,由于车联网应用对设备数量、数据规模、传输速率等要求较高,车联网应用规模一直受到限制。不过后续随着5G网络商用成功后,将有效支撑车联网数据传输,使得车联网得到大规模应用(目前4G定位精确度不够,5G的将精确到厘米级别)。
申万宏源分析师建议:首推德赛西威(文件里提出到 2020 年联网车载信息服务终端的新车装配率达到 60%以上,支持汽车企业前装联网车载信息服务终端,加快推进 L3 级以上智能网联汽车计算基础平台架构设计对于公司而言均为直接性政策利好);建议关注四维图新、中科创达、千方科技。
信达证券分析师认为,随着5G和LTE-V2X标准日趋成熟并逐渐落地,网络基础设施建设即将大规模开展,车联网模块终端将进入快车道,建议关注高新兴。
广证恒生分析师认为,当前我国车联网产业进入发展快车道,产业规模不断扩大,但核心技术尚未突破,产业生态亟待完善以及政策法规需要健全等问题仍然存在,认为《行动计划》的发布将有利于推进上述问题的解决,促进车联网产业的快速发展。来源:艾瑞咨询研究院自主研究及绘制

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掘金个股
兴业矿业 国内当之无愧的矿产银龙头
银价预计上涨业绩弹性大 今年白银产量增速70%
三季度连续回购股份 行业内公司PE最低白银龙头
新年第二个交易日,兴业矿业涨停,今天市界分享的个股正是这家,并不是建议投资者买入这家公司股票,更多是试图解释涨停背后的逻辑。对于当天的涨停,据传是有机构在建仓,但是熊市状态下,不建议投资者追高。
兴业矿业目前已经是国内最大白银公司,目前分析师们纷纷预期,白银价格将会上涨,而公司的白银生产正在放量。招商证券分析师认为,2019年增量品种来自银铅锌,尤其是白银,产量增速70%,如果叠加银价上行,更加有利于公司业绩的提升;如果叠加银价上行,更有利于公司业绩的提升;这是一只低估值的白银标的。
公司近日公告,回购全部2018年限制性股票激励计划所涉及公司限制性股票,占回购前公司总股本的0.49%。三季度公司累计使用1.99亿元回购股份3130.83万股,占公司目前总股本的1.67%,平均回购价格 6.384 元/股,公司1月3日股价涨停后,股价为5.71元每股。
招商证券分析师认为,2018 年 2-10 月公司股价持续下跌,累计最大跌幅 66%。三季度公司连续多次出手回购公司股份,彰显公司对未来发展的信心。
1、 矿产白银龙头
2016年,公司收购银漫矿业和乾金达矿业100%股权,其中银漫矿业以铅锌银矿和铜锡银锌矿蕴藏为主,含银量较高、矿产品位较高,剩余服务年限较长,为国内最大单体银矿,通过技改后,年采选白银210吨,亦是国内最大白银生产矿山,矿区内保有资源储量 6360.22 万吨,其中银金属量 10172.36 吨,据此公司成为国内当之无愧的矿产银龙头。
2019 年增量主要来自乾金达矿业投产和天通矿业产能的提升,两者满产产能都是 30万吨/年;赤峰荣邦和锐能矿业也将走上正轨,矿石处理量预期 30 万吨。
招商证券分析师表示,乾金达矿业预计于 2018 年年底前实现带水试车。荣邦矿业选厂、尾矿库安全设施设计已评审通过,预计本年末建设完成并投产运行。预计至 2021 年公司产量逐年大幅增长,银、铅、锌、锡产量对 2018 年预计分别累计增 80%、138%、38%、20%。
2020 年增量看银漫矿业二期。二期扩建 5000 吨/天采选能力项目预计 2020年10月正式投产,达产后年平均银铅精矿产量为41,256吨,锌精矿产量为62,073吨,硫精矿产量 68,850 吨。
综合考虑,分析师预期 2018 年金属产量:铅 0.52 万吨、锌7.2 万吨、白银 210 吨、铜 0.4 万吨、锡 0.7 万吨、锑 0.2 万吨、铁 55 万吨;2019 年金属产量:铅 1.9 万吨、锌 10 万吨、白银360 吨、铜 0.45 万吨、锡 0.7 万吨、锑 0.2 万吨、铁 60 万吨。
2019 年增量品种来自银铅锌,尤其是白银,产量增速 70%,如果叠加银价上行,更加有利于公司业绩的提升。
财通证券分析师预计白银有望进入大牛市,给予 “买入”评级。2019 年,分析师预计,美国经济边际放缓,美元整体进入加息周期尾声,美元走弱是大概率事件,加上金银比处于 20 年来高位,有望逐步回落,银价有望进入大牛市。
公司白银产量不断提升,2019 年矿产银产量约为 360 吨,产量居于行业第一位,叠加银价走牛,财通分析师预期公司业绩弹性较大。
综合考虑,财通证券预计公司 2018-2020 年每股收益分别为 0.41/0.58/0.73 元,对应当前股价的市盈率分别为12.3/8.6/6.8 倍,整体估值较低,行业内公司 PE 最低,给予“买入”评级。

END.
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