『小猪谈股』上50破相,权重砸出“黄金坑”!再临抉择时刻——JUMP or NOT?

闲聊 以往叽叽喳喳的钻石群里,除了少数几个喜欢瞎扯或者放空炮的人还在活跃外,今天格外格外寂静,安静得像那些单位点赞群。指数跌得并不多,创业板其实还是红盘的,沉默的原因,大抵还是上50权重股的杀跌,引起…

闲聊

以往叽叽喳喳的钻石群里,除了少数几个喜欢瞎扯或者放空炮的人还在活跃外,
今天格外格外寂静,安静得像那些单位点赞群。
指数跌得并不多,创业板其实还是红盘的,
沉默的原因,大抵还是上50权重股的杀跌,引起了多数人的紧张与不适。昨晚其实是有利好的。
央妈在过去的特辣粉(TLF)和麻辣粉(MLF)之外,再次为市场调剂出了一碗新的特麻辣粉(TMLF)——定向中期借贷便利,专门用来支持金融机构向小微企业和民企发放贷款。
此外,还为中小企业贷款增加了再贷款和再贴现额度,1000亿元。
1000亿元可能不算太多,但是在货币乘数效应下还是可观,
这也是从喊话支持民企进化到了付诸行动,还是值得点赞。
而且,昨天文章点过的易先生宽松言论,这1000亿应该只是头炮,
后续向实质宽松转向,应该已经是砧板上的事儿了。
凌晨还有一个实锤落地——美联储还是不屈不挠的决定加息。
其向国会负责,的确可以对总统任性,这点在我种花国,是无法理解的。
尽管一再强调这是明知的利空,但美股也还是跪服——黄金也在会前拉升后跌了下来。
尽管还是鹰派行动,但会后鲍威尔的讲话还是偏鸽的,美元加息周期已经接近尾声。
两国货币ZC过去几年都是在逆向而行,而未来,最晚不过明年下半年,可能要携手同行。
这些年来一直压制A股,压制人民币汇率的因素改变,这也是一个值得MARK的拐点。
远水难解近渴,这两周来市场的紧张情绪,终于化成了诸多“颜值担当股”的破位下跌。
A股指数的重要稳定器,上50从今年7月以来构筑的底部箱体也即将告破。我看的这支50ETF(510050),箱体低值是2.302,跌破此处就是破相。
在这黑暗得令男人窒息,让女人静默的时候,某稳会机智地出现了——
召开资本市场改革与发展座谈会。
会议认为,当前资本市场风险得到较为充分的释放,已经具备长期投资价值,改革面临比较好的有利时机。
与会代表指出,要坚决落实市场化原则,减少对交易的行政干预。
消息一出,上证指数仿佛吃了速效救心丸,从2516硬生生地拔了起来。
这其实很讽刺,奄奄一息的癌股,还是得靠这类消息来拉不是么?
不从根本上反思,并真正把自己的手脚绑起来,说减少干预不是笑话是什么?
大家对招行很关心,接下来谈谈对招行的看法。
开始今天的复盘!
关于招行

先说人话——我的主观看法。
自己身在国有行的零售条线,对于招行,是欣赏和仰慕的。
难得的一家真正重视零售业务的银行,这是最重要的标签。
宏观背景下,对公业务连续N年都很糟糕了,同业业务也在各种监管下不如从前吃香。
从90年代的“一卡通”,00年代的“金葵花”贵宾客户服务,再到近年来横扫行业的“摩羯智投”,其科技引领业务、重视客户体验的风格一脉相承。
以零售立行,靠个人业务获取稳定利润,是招行能傲然独立,估值高于同业的重要原因。
前不久各行争先恐后开始喊服务中小企业的口号,招行显得不紧不慢,
原因很简单,这些年,他们本来也一直在扎扎实实为中小企业服务,不需要再临时抱佛脚来献媚了啊!
另外,以我丰富的组织或潜伏于银行群的经历看,
福利下行和工作日趋繁重,这些年多数银行员工怨气很重,
招行员工群体是我见过的,最积极向上的一个。
他们行里的很多薅羊毛、产品营销推广等各类活动,我能感觉很多人是真心乐在其中。
也看过几场各行员工参加的理财师比赛,招行人也是最有市场意识,而不是在辩论里也大谈任务、指标的那一种。
说白了,管理组织得当,员工有地位有尊严,单位和员工是能良性互动的。
而对自己员工都不好的单位,能做到“以客户为中心”,也和上面“减少行政干预”一样,不过是个好笑的口号。
另外,还有个发生在我身边的真事儿。
我的一发小,海归回来后到了某省会城市的招行。
干了几年个人理财顾问后,想去对公条线工作。
这要搁在某些大行,没有关系和各种你懂的招数,应该比登天还难。
他怎么做到的呢?
给行长邮箱发邮件,毛遂自荐。
行长看到后,安排面试,通过后迅速转到了资产管理部门。
现在已经在另一分行交流,任资管部总助。
以小看大,其决策、机制,比陈腐不堪、人浮于事的大行们,强得多。
以上是我个人的几点感受,再引用下专业机构的观点。
这是一篇,某券商金融行业研究员们做出的文章,标题是《请务必珍惜谣言之下的优质标的上车机会》——很像我的风格有没有?
1. 谣言很多,不管是今年利润个位数增长,还是明年营收0增长、利润个位数增长,我们来给大家算一算,这样的谣言是有多么不靠谱。
2. 今年前三季度,利润增速已经14.6%,拨备覆盖率326%,如果全年利润增速压到10%,拨备覆盖率将提高到341%,而4Q18不良率只假设了1bp的环比降幅,应该是非常合理的预期。且不论有无这种可能性了,多提点拨备,并不利空估值。
3. 明年,我们的基准预测是:归母净利润增15.6%,总资产增7.4%,息差降4bps,非息增14%,营收增8.8%,不良率上升10bps,拨备覆盖率降9ppt至324%,非常审慎保守。如果如谣言所传营收0增长,两种情况:1)只调低息差预期,息差需要下降36bps;2)如果非息和利息收入同时调降,非息收入调到0增长,息差需要下降18bps,在理财业务逐步恢复的情况下,明年非息收入增速降至0是非常不合理的预期,至于两种情景下的息差降幅,明显就是过于离谱了。如果明年利润增速压到10%,拨备覆盖率将提升至342%。
4. 多提拨备压利润,还是少提拨备放利润,对银行而言就是左右手的事情,对估值本无实质影响。但我们预计,保持ROE持续提升依然是招行重要的经营目标,2019年,招行ROE回升需要的最低利润增速是12.4%,在上市银行中依然相当亮眼,另请注意,这仅仅是ROE持平的最低利润增速,是底线要求而非目标!
5. 我们就不讨论到底有没有敲定2019年业绩目标这种事情了,对理性的投资者而言,打开模型算一算,谣言到底有多么离谱,一目了然。截至中午收盘,招行19年PB已经调整至1.16倍。

临近年底,我们充分理解投资者们谨小慎微的心态和守住今年成果的渴求,但更需要强调的是,招商银行是中国银行业中最优秀的标的,基本面趋势的强劲程度和确定性都具备无可比拟的优势,谣言下的非理性调整,正是给苦于没有上车机会的投资者绝佳的上车良机,抓住这样难得的机会布局招行,就是在为明年业绩做最好的准备。

最后重申,对于一个ROE 17%以上且还在持续回升的银行,站上2倍PB之前不要轻言高估!
就说到这里。
招行如果有25.00的机会,可以开始尝试建仓。
很多上50、沪深300、创50成分股,都是类似的道理。
希望大家能够举一反三、触类旁通,在谣言四起,悲观观点充斥于屏幕之时,保持自己的理性、冷静和客观。
送张图,保佑小招,和招粉们吧!另外,权威公众号券商中国说,银行股大跌的原因找到了,也说招行是误伤的。
我把链接放在这,供大家参考。
独家:监管窗口指导部分银行”适度控制”净利增速,四季度贷款利率须环比下降,招行被误伤?

今日市场点评
说了这么多别人家的好话,ABCer不要吃醋,
我爱大农,且爱得深沉,
可以这篇看哭了不少人,至今任何一篇股评也没有超越阅读量的文章为证。
『小猪鸡汤』农行人,请一定要自信!

(小猪唱道:你知道吗,爱你并不容易。。。)
来复盘今天的走势。
分时图里,全天水下运行,下午1时30分的绝地反抽,前文已经说过了,某稳会的功劳。昨晚央妈福利,和美国加息锤子落地等,都没有溅起一点点量能的浪花,
市场谨慎情绪,可见一斑。
日线看,2550也就碰了一下下,就掉下来了,尾盘也收不回,留下了遗憾的带短上影的十字星。
这是指数连续五天收在均线系统之下,本周四天步步低,人气极度低迷是可以理解的。
收盘在2536,其实是在以10月18日跳空下跌起点和29日收盘价连成的一根线附近。
昨天已经说了,在跌破2550之后,2449之前已经没有太明显可以依靠的支撑,
也就是没有可低吸的参考位了。
现在我们要做的,就是降低投资于上证的仓位,等后续几天市场的变化。
向下,就是看2449能否守住,守住可以开始低吸;
向上,就是看能否重新站上均线系统,放量站上可以开始补仓或者抄底。
还有一种较恶心的走法,围绕上图画出的那根线,也就是2542横盘。
这反而是最折磨人,最考验我们耐心的走法,希望大家能稳得住。
护盘主力军,还有券商。券商是可以买的,我多次强调。
但更安全的方式,可能是买券商主题ETF,避免个股踩雷、黑天鹅的发生。
中小股因为有上海本地股(自贸)、创投(受益于昨日消息)等题材的炒作,表现强于主板。
上海本地股,是我前几天股评提示过的炒地图行情,是盘面很无聊时人为造的热点。
消息上
提醒下,概念炒作,只做短炒,不要谈恋爱。
而创业板指数,还没有跌破此前划出的1250——不必像上证一样着急进行减仓操作,暂时持有为主。
当然,是说仓位在5成的选手不必减仓,过高的还是小心为妙。
明天怎么玩

招行、平安都又砸出坑,王牌潴50通策都露出了砸坑迹象。
是黄金坑,还是万人冢,时间会给我们答案。
铁达尼号里,杰克对露丝深情款款地说YOU JUMP,I JUMP的镜头已成为了经典。这次要再跌到2449,你跳么?
跳,可以。
不要裸跳——全仓。
系好安全绳之后,做个完美蹦极多好。
控制好自己的仓位,选好目标个股(依然是潴50),I will jump。
And U?

熊市里更需要抱团取暖,想入群的,加我小号zhuzizi123321。
想索取潴50的,也先进群吧!
12月群已经满100人了,要入群的还是加我小号哈!
开始今天的诊股!小猪

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